华安证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价158港元

华安证券发布研究报告称，华安维持（09988）“买入”评级，证券预计FY2023-25年营业收入达9029/9940/10953亿元（增速为6%/10%/10%），维持经调整净利润预测为1168/1311/1643亿元（-14%/12%/25%），阿里目标价158港元。巴巴公司1QFY23营收为2055.55亿元，买入目标同比保持稳定；经调整净利润和EBITA为302.52/344.19亿元，评级同比降30%/18%，价港均大幅高于市场预期。华安

报告中称，证券公司中国商业消费矩阵应对疫情影响扰动展现较高韧性，维持业务互补滋养本地生活服务饿了么、阿里高德的巴巴发展，随着社会消费品零售总额恢复到疫前水平，买入目标核心商业版块有望加速反弹。评级此外，经济水平与云计算产品交付也同样受影响，但中国企业数字化进程的“长坡厚雪”尤在，云计算领导者阿里云在2022年阿里云峰会发布CIPU巩固技术壁垒，好看成为阿里巴巴业绩“第二曲线”。

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